반도체 대중 수출 비중 13년만에 30% 아래로···‘트럼프 리스크’도 먹구름

중국산 반도체 이미지. DALL·E

한국 반도체 수출에서 중국이 차지하는 비중이 13여년만에 처음으로 30% 밑으로 내려간 것으로 나타났다. 반도체 생산지수도 1년 2개월 만에 꺾였다. 중국 반도체 기업의 성장과 중국의 경기 부진 영향까지 더해진 여파로 풀이된다. 최근 삼성전자 실적 부진에 더해 자국 우선주의를 내세운 도널드 트럼프 미국 공화당 대선 후보가 당선되면 반도체 경기에 먹구름이 커질 수 있다.

경향신문이 3일 정보통신기술(ICT)통계 포털을 분석한 결과, 지난 9월 대중국 반도체 수출은 전체 반도체 수출에서 29.4%를 차지했다. 최대 시장인 중국에서 반도체 수출 비중이 30% 아래로 내려간 건 2011년 10월(29.7%) 이후 처음이다.

이는 한국 기업의 중국 현지 생산 요인도 있지만 중국 반도체 기업의 경쟁력 강화와 중국의 경기 부진이 큰 영향을 미친 것으로 풀이된다. 중국은 올해 경제 성장률 목표치를 ‘5% 안팎’으로 제시했지만, 미국 등과 무역 마찰이 잇따르는 데다 부동산이 회복되지 않고 소비가 늘지 않으면서 경기 활성화에 어려움을 겪고 있다. 2022년 4%에 불과했던 중국 D램 제조사인 창신메모리테크놀로지스(CXMT)의 전세계 D램 시장 점유율도 올해 연말이면 12%를 웃돌 것으로 예상하는 등 턱밑까지 추격하고 있다.

반도체 대중 수출 비중 13년만에 30% 아래로···‘트럼프 리스크’도 먹구름

반도체 생산지수도 감소세로 돌아섰다. 지난달 반도체 생산지수는 160.3로 1년 전보다 3.0% 줄었다. 반도체 생산지수가 감소세로 돌아선 것은 2023년 7월(-9.9%) 이후 14개월 만에 처음이다. 물론 반도체 생산지수 수준 자체는 높다. 공미숙 통계청 경제동향통계심의관은 “반도체는 생산 지수 수준이 좋고 수출도 잘 되고 있다”고 말했다. 그러나 생산지수 자체가 점차 줄어드는 추세를 보이고, 감소세로 전환된 자체는 반도체 산업이 움츠러들 수 있음을 의미해 우려를 더 하는 대목이다. 경기 하방 압력도 그만큼 커지기 때문이다. 반도체 수출이 전체 수출에서 차지하는 비중은 올해 1~9월 기준, 20%에 달할 정도로 비중 크다.

박상현 iM증권 연구원은 “반도체 생산 감소세는 국내 경기사이클의 또 다른 하방 리스크로 작용할 여지가 있다”며 “반도체 업황마저 모멘텀이 약화된다면 4분기 국내 GDP 성장률이 또다시 기대에 못 미칠 가능성이 있다”고 말했다.

실제로 삼성전자의 실적에 ‘빨간 불’이 들어온 상태다. 삼성전자는 올해 3분기 반도체 사업에서 4조원에 못 미치는 영업이익을 내 ‘삼성 위기론’이 확산하고 있다. 고대역폭 메모리(HBM) 등 수익성이 높은 인공지능(AI) 메모리로의 전환에 늦어지면서 향후 실적이 둔화할 가능성이 커지고 있다.

관세 카드 압박하는 ‘트럼프 리스크’

공화당 대선 후보 도널드 트럼프 전 대통령이 30일(현지시간) 위스콘신주 그린베이에서 쓰레기 트럭 안에 앉아 있다. 로이터연합뉴스

대외 변수도 만만치 않다. ‘트럼프 리스크’가 가장 큰 위험 요인으로 꼽힌다. 최근 도널드 트럼프 미국 공화당 대선 후보는 “단 10센트도 내놓지 않아도 됐다. 일련의 관세로 그렇게 할 수 있었다”며 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 기업이 미국에 투자하도록 보조금을 지급하는 미국 반도체 법을 비판했다. 그는 보조금 대신, 관세부과를 통해 한국 기업의 투자를 압박하는 방안을 제시했다.

특히 트럼프의 대중 수출 제재에 한국 기업이 유탄을 맞을 수도 있다. 대중 메모리 수출 제재 강도가 높아질 경우, 국내 업체들이 보유한 중국 생산설비 운영과 대중 수출 판매기반에 부정적 영향을 미칠 가능성이 크다. 산업연구원은 “대중국 ICT 제품에 고관세 부과 시 반도체 단기 수출 위축이 예상된다”고 했다.

한국수출입은행은 이날 ‘2024년 3분기 수출 실적 평가 및 4분기 전망’ 보고서에서 “HBM 수요는 꾸준하게 증가하고 있지만 소비자용 메모리 및 범용 D램 수요 증가는 둔화되고 있어 반도체 수출 증가폭은 소폭 축소될 것으로 예상된다”고 전망했다.

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